首页 之向松 正文

投资不好,谁都难熬!盘点十家银行系险企首季“增收降利”!

之向松 adminqwe 2022-05-24 18:04:06 201 0

  非上市险企2022年一季度偿付能力报告披露落下帷幕,回望保险业整体表现,可谓压力重重。

  遥想2021年至暗时刻下,10家银行系寿险公司凭借银保渠道的增长优势,普遍斩获了逆势飘红的成绩,那么今年一季度,这样的“坚挺”是否会延续?

  单从保险业务收入指标来看,银行系寿险公司的表现的确可圈可点,均收获了同比正增长的业绩。一季度,10家险企合计保险业务收入达1576.43亿元,同比增长26.27%,大幅跑赢人身险公司整体微增2%的水平。

  特别是光大永明人寿、招商信诺人寿、交银人寿、中荷人寿、建信人寿和工银安盛人寿,六家险企一季度的保险业务收入同比增幅均超30%,分别达到31.32%、39.1%、39.89%、46.81%、54.8%和65.33%。显然,在银保渠道的加持下,银行系险企揽取保费战绩颇为可观。

  不过,相较保险业务的不俗实力,一季度银行系寿险机构的净利润却普遍“飘绿”,这或也折射出,在股市低迷、资产端承压下,银行系险企出现难熬的窘境,同时更反映出该类险企对投资的高度依赖。

投资不好,谁都难熬!盘点十家银行系险企首季“增收降利”!

  具体来看,偿付能力报告显示,2022年一季度10家银行系寿险公司合计净利润为3.09亿元,较上一年同期合计57.2亿元的利润水平,同比大降94.6%。

  从单个公司来看,一季度10家银行系寿险公司中有3家出现亏损,其中,中邮人寿亏损额最大,达到6.41亿元,而2021年一季度该公司的净利润还高达9.61亿元;其次是光大永明人寿和建信人寿,一季度分别亏损0.77亿元和0.39亿元,均由上一年同期由盈转亏。

  值得一提的是,尽管其余7家银行系险企一季度净利润“收正”,但同比来看,盈利水平均大幅下滑。

  偿付能力报告显示,今年一季度,工银安盛人寿、中信保诚人寿、中银三星人寿和交银人寿的净利润分别为1.51亿元、0.73亿元、0.09亿元和0.03亿元,同比分别下降86.27%、87.35%、90%和99.13%。

  除此之外,中荷人寿、招商信诺人寿、农银人寿今年一季度净利润降幅也均超40%,分别达到62.5%、67.45%和44.1%。

  当然,银行系寿险公司盈利下滑并非偶然,这是人身险市场的缩影。有数据显示,2022年一季度纳入统计的74家人身险公司合计盈利456亿元,较上年同期减少了317亿元,降幅约41%。

投资不好,谁都难熬!盘点十家银行系险企首季“增收降利”!

  在负债端保费收入总体保持良好的情况下,10家银行系寿险公司的净利润缘何如此不尽如人意?这与今年一季度资本市场大幅波动,导致险企资产端承压不无关系。

  偿付能力报告显示,今年一季度,10家银行系寿险公司中,有7家综合投资收益率为负(年化收益率按非年化处理)。其中,中银三星人寿和中邮人寿的综合投资收益亏损超1%,分别为-1.37%和-1.23%。

  另外,招商信诺人寿、中荷人寿、工银安盛人寿和光大永明人寿一季度综合投资收益亏损也超0.5%,分别为-0.82%、-0.79%、-0.67%和-0.55%。仅有农银人寿、交银人寿和中信保诚人寿一季度综合投资收益率为正,分别为0.48%、0.78%和1.28%。

  当然,在资本市场大环境疲软下,行业综合投资收益整体大面积亏损。数据显示,74家人身险公司中,有多达55家险企一季度综合投资收益率为负,占比超过七成。

  中信保诚人寿在偿付能力报告中直言,“2022 年第一季度,寿险行业发展面临较大的不确定性,营销渠道发展转型遇阻,低利率、波动大、资产荒的资本市场环境,也给险企资金运用提出了更高要求,投资收益波动明显增大”。

  不过,也有专业人士提出,综合投资收益率包含了险企投资的浮动盈亏,若从投资收益率指标看,一季度各家银行系寿险公司大多实现了正收益,如中邮人寿一季度投资收益率就达到0.93%,建信人寿为0.91%。

  不难看出,导致部分银行系险企净利润出现较大滑坡的主要原因,恐与险企负债端业务品质不高,而资产端又没有高收益做掩饰有关。另有资深保险专家告诉“A智慧保”,资本市场行情较弱时,一些偿付能力不高且资产负债表规模较大的险企,往往受股市波动影响的程度也会更大。

投资不好,谁都难熬!盘点十家银行系险企首季“增收降利”!

  需要指出的是,今年一季度险企的偿付能力报告,也是“偿二代”二期工程落地后的首份成绩单。不出市场所料的是,受“偿二代”二期工程实施影响,行业总体面临偿付能力下滑的挑战,银行系寿险公司也不例外。

  如在核心偿付能力充足率方面,数据显示,一季度10家银行系寿险公司中有8家出现下降。其中,招商信诺人寿、工银安盛人寿下降相对较大,较上季度末或期初分别下降73.98个百分点和44个百分点;综合偿付能力充足率方面,银行系寿险公司呈现6降4升格局,其中,光大永明人寿和交银人寿下降相对较多,前者较上一年四季度(依据“偿二代”一期规则计算)下降 22.08%,后者较上季度下降19.3个百分点。

  值得一提的是,为应对偿付能力下滑压力,一季度也有多家银行系险企启动增资动作。

  如工银安盛人寿就在偿付能力报告中披露,2022年一季度公司发行了50亿资本补充债券,用以提升公司综合偿付能力充足率。数据显示,该公司一季度综合偿付能力充足率较上季度末上升了18个百分点。

  此外,建信人寿也在一季度偿付能力报告中表示,公司在银行间市场发行了总规模为20亿元的资本补充债券,融资目的之一便是为了“提高自身偿付能力充足率,以适应‘偿二代’二期工程要求”。

  与上述两家险企发债融资不同的是,今年一季度,中荷人寿因获得银保监会批复股东方增资事宜,推动公司核心和综合偿付能力充足率提升27个百分点。

  中荷人寿在偿付能力报告中披露,公司双方股东北京银行、法国巴黎保险集团分别增加注册资本金4.5亿元,增资后,股权结构保持不变,双方股东依旧各占50%。截至2021年末,中荷人寿就已收到增资款合计9亿元。除此之外,中邮人寿也在该报告期内获批了高达120.3亿元的增资引战计划,成功引入友邦保险作为新增股东。

  不过,险企增资毕竟只能缓解“近渴”,从良性经营角度看,未来银行系寿险公司也需强化渠道端转型,更加注重价值成长。

  事实上,部分银行系险企也意识到了渠道转型的重要性,如中邮人寿引进友邦入股的目的,便是希望补充个险渠道短板,实现高质量发展。

  中信保诚人寿也披露,在银保渠道方面,公司深入贯彻“从优势到胜势”战略意图,落实“渠道+客户+人才+科技+产品”五轮驱动战略,坚持价值导向和以客户为中心理念,优化产品结构,打造投连护城河。

  退潮后才知道谁在裸泳,一季度银行系险企在资产端的压力,或也传递出,市场到了不得不转型的时刻。需尽力摆脱投资依赖症,坚定高质量转型,才是可持续经营的路径。

  有专业人士指出,借鉴国外银保业务发展经验,我国银行保险业务或可从加强产品创新能力、积极发展保障类和期缴类产品等方式入手。此外,针对银保渠道的客户特点,险企还可研究分层、分类销售,如面向企业客户推广雇主责任险;面向贷款客户推广贷款意外险;针对银行抵押物,适当引入抵押物保险等等。

  另外,对于银行的高净值客户,险企也不应仅局限于提供理财型保险产品,而是在此基础上,尽量为该类客户提供诸如财富传承、家族信托、纳税筹划、子女精英教育等一揽子的综合服务。利用这些方法实现客户、银行与保险的“三赢”。

  面对个代渠道陷入萎缩困局,银保受到越来越多险企的重视。有保险集团高管曾经表示,银保渠道改革势在必行、水到渠成,保险需要,银行也需要。目前,刚刚成立的国民养老险正式向银保渠道发起进军,将再一次搅动银保市场。

  在个代渠道大幅调整之时,银保渠道有挑战,更有机遇。

  (A智慧保)

版权声明:本文仅代表作者观点,不代表本站的立场。

发表评论

评论列表(0人评论 , 201人围观)
☹还没有评论,来说两句吧...

热门标签